Understanding the ex-ante cost of liquidity in the limit order booka note

  1. Tapia Torres, Mikel
  2. Rubio Irigoyen, Gonzalo
  3. Martínez, Miguel A.
Revista:
Revista de economía aplicada

ISSN: 1133-455X

Año de publicación: 2005

Volumen: 13

Número: 38

Páginas: 95-110

Tipo: Artículo

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Resumen

El presente trabajo estima una nueva medida de coste de liquidez de los activos financieros en un mercado dirigido por órdenes. Esta medida, denominada función de liquidez, recoge el coste ex-ante de comprar y vender simultáneamente una determinada cantidad de acciones haciendo uso de toda la información ofrecida por el libro de órdenes. De esta manera se superan las dificultades que la consideración por separado de la horquilla de precios o la profundidad ocasiona sobre la caracterización de la liquidez de los diferentes activos.

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Fuente de los datos: Dialnet