El modelo de valoración con cartera de mercadouna nueva especificación del coeficiente beta

  1. Nieto Domenech, Belén
  2. Rubio Irigoyen, Gonzalo
Revista:
Revista española de financiación y contabilidad

ISSN: 0210-2412

Año de publicación: 2002

Número: 113

Páginas: 697-724

Tipo: Artículo

DOI: 10.1080/02102412.2002.10779459 DIALNET GOOGLE SCHOLAR

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Resumen

Este es un trabajo emprírico que contrasta la validez de un modelo tan sencillo y tradicional como es el CAPM, es decir, un modelo de equilibrio que considera un único factor de riesgo: el mercado. Sin embargo, a diferencia de los tests habituales, en los que el riesgo beta se aproxima con la covarianza entre la rentabiidad de un activo y la de la cartera de mercado, proponemos una nueva forma de estimar este riesgo de mercado, considerando determinadas características de la empresa que influyen en su riesgo debido a la distinta situación en la que ésta se encuentra frente a los sucesos macroeconómicos. Los resultados del contraste de signficatividad de la prima por riesgo del modelo son considerablemente mejores a los objetivos con un CAPM estándar.

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Fuente de los datos: Dialnet