Una teoría de inmunización de carteras de bonos

  1. Ibáñez Rodríguez, Alfredo
unter der Leitung von:
  1. Alejandro Balbás de la Corte Doktorvater/Doktormutter

Universität der Verteidigung: Universidad Carlos III de Madrid

Jahr der Verteidigung: 1997

Gericht:
  1. Xavier Freixas Dargallo Präsident/in
  2. Juan Ignacio Peña Sánchez de Rivera Sekretär/in
  3. Eliseo Navarro Arribas Vocal
  4. Gonzalo Rubio Irigoyen Vocal
  5. Fernando Zapatero Huerga Vocal

Art: Dissertation

Teseo: 63245 DIALNET lock_opene-Archivo editor

Zusammenfassung

ESTUDIA LA INMUNIZACION DE CARTERAS DEBONOS LIBRES DE EJERCICIOS DE OPCION Y LIBRES DE RIESGO DE INCUMPLIMIENTO. PRIMERO DESARROLLA A PARTIR DE UN CONJUNTO PARTICULAR DE SHOCKS UNA NUEVA ESTRATEGIA DE INMUNIZACION; AJUSTAR LA DURACION DE LA CARTERA Y MINIMIZAR LA MEDIDA DE DISPERSION LINEAR, DESPUES DEFIENDE QUE CUALQUIER MEDIDA DE DISPERSION ES UNA MEDIDA DEL RIESGO DE INMUNIZACION Y CALCULA LAS CARTERAS MAXIMIN EN MODELOS DONDE LA INMUNIZACION NO ES FACTIBLE. FINALMENTE DESARROLLA EL MODELO TRATADO AL PRINCIPIO CON DOS EJEMPLOS: EL PRIMERO PARA INMUNIZAR UNA CARTERA DE BONOS, SIN RESTRICCIONES A CORTO EL SEGUNDO PARA CUBRIR UNA OPCION EN EL MODELO DE BLACK-SCHOLES. CONCLUYE AFIRMANDO QUE AUNQUE LA RELACION ENTRE PRECIOS DE BONOS Y FACTORES SEA VALIDA, EXISTE OTRA RELACION MUCHO MAS FUERTE Y DETERMINANTE ENTRE LOS PRECIOS DE LOS BONOS Y LOS CAMBIOS QUE PUEDEN SUFRIR LOS TIPOS DE INTERES, PRUEBA TAL RELACION Y LA APLICA AL PROBLEMA DE LA INMUNIZACION.