Análisis de causalidad entre rendimientos y volumen
ISSN: 1134-8984
Año de publicación: 1997
Número: 6
Tipo: Documento de Trabajo
Otras publicaciones en: Documentos de Trabajo BILTOKI
Resumen
Tras un análisis preliminar centrado en el estudio de la estacionariedad y efectos estacionales de los rendimientos de los activos y volumen negociado, en este trabjo se emplean los contrastes de causalidad lineal y no lineal de Granger para examinar la relación dinámica entre las series utilizando datos diarios de 100 activos del mercado continuo de valores español agregados en cinco carteras para el período de abril de 1990 a enero de 1996. Los resultados de los contrastes muestran evidencia de causalidad lineal, en el sentido de Granger, unidireccional de los rendimientos al volumen para la mayoría de las carteras, mientras que no se encuentra evidencia de causalidad no lineal entre las series.