Are effective the moving averages applied to high information frequency on the spanish future market?

Abstract

El objetivo de este trabajo es contrastar la hipótesis débil de eficiencia a través de la evaluación de la operativa mediante medias móviles con la finalidad de comprobar la eficacia de dicha operativa en el mercado intradiario de Futuros español; esto es, se trata de comprobar si mediante la utilización de medias móviles, sin recurrir a ningún otro tipo de información complementaria, se puede obtener un rendimiento mayor que llevando a cabo una estrategia pasiva consistente en la compra y mantenimiento del activo considerado hasta la finalización de cada sesión. La eficacia de este indicador se va a evaluar considerando en su cálculo un amplio abanico de periodos. Para ello, la base de datos escogida está compuesta por las cotizaciones intradiarias del Futuro sobre el IBEX 35 (índice general bursátil español) con una periodicidad de un minuto para un horizonte temporal comprendido entre los años 2000 a 2008, ambos inclusive.