Ensayos sobre valoración de stock options

  1. MADOZ MENDIOROZ, AGUEDA
Supervised by:
  1. Antoni Vaello Sebastià Director
  2. Miguel Angel Martínez Sedano Director

Defence university: Universidad del País Vasco - Euskal Herriko Unibertsitatea

Fecha de defensa: 26 March 2019

Committee:
  1. Francisco Javier Gardeazábal Matías Chair
  2. Helena Chuliá Secretary
  3. David Abad Díaz Committee member
Department:
  1. Análisis Económico

Type: Thesis

Teseo: 149453 DIALNET lock_openADDI editor

Abstract

La valoración tradicional de opciones no es aplicable a la valoración de Executive Stock Options, ya que la condición de un agente bien diversificado no se cumple (Hall y Murphy (2002)). En esta tesis abordamos la valoración de ESO¿s desde el punto de vista de un agente mal diversificado. Los objetivos de la primera parte de la investigación se centran en la valoración de las ESO¿s cuando consideramos volatilidad estocástica con un modelo tipo Heston (1993).En la segunda parte de la tesis abordaremos el problema de la valoración de ESO¿s desde el punto de vista del agente restringido averso a las pérdidas, considerando el modelo de Tian (2004).