Análisis de cointegración y factores comunes en sistemas de indicadores económicos

Abstract

UNO DE LOS OBJETIVOS MAS IMPORTANTES DE LA TEORIA ECONOMICA Y DEL ANALISIS MULTIVARIANTE DE SERIES TEMPORALES ES CONOCER LAS RELACIONES ENTRE LOS COMPONENTES DE LARGO PLAZO DE DISTINTAS VARIABLES ECONOMICAS. EN EL PRESENTE TRABAJO SE ESTUDIAN DICHAS RELACIONES ENTRE SERIES DE DATOS MENSUALES. SE ANALIZA LA RELACION ENTRE LA PROPIEDAD DE COINTEGRACION Y LOS MODELOS DE FACTORES COMUNES. SE REVISAN LOS CONTRASTES DE RAICES UNITARIAS Y SE PLANTEAN DOS METODOS PARA CONTRASTAR LA EXISTENCIA DE INTEGRACION ESTACIONAL UNIFORME. POSTERIORMENTE SE REVISAN VARIOS METODOS DE ESTIMACION DE FACTORES COMUNES Y SE PROPONE LA GENERALIZACION DEL METODO DE GONZALO Y GRANGER (1991) PARA POSIBILITAR LA ESTIMACION DE FACTORES COMUNES ESTACIONALES. PARA FINALIZAR, SE PRESENTAN DOS APLICACIONES DE LOS MODELOS DE FACTORES COMUNES. LA PRIMERA DE ELLAS ESTA RELACIONADA CON EL ANALISIS DE INDICADORES CICLICOS, OBTENIENDO COMO RESULTADO UN INDICADOR SINTETICO DE LA TASA DE CRECIMIENTO DE LA ACTIVIDAD ECONOMICA EN ESPAÑA. EN LA SEGUNDA SE TRATA DE OBTENER EL COMPONENTE PERMANENTE COMUN A VARIAS SERIES RELACIONADAS CON LA PRODUCCION.