Modelos de valoración de acciones y su contraste en el mercado español en el periodo 1968-1980

Resumen

EL CONTENIDO DE LA INVESTIGACION SE CENTRA EN UN ESTUDIO ANALITICO DESCRIPTIVO DE LOS MAS IMPORTANTES MODELOS DE VALORACION DE ACCIONES ELABORADOS SEGUIDO DE UNA CONTRASTACION EMPIRICA DE LOS MISMOS. ANTE UNOS POBRES RESULTADOS ECONOMETRICOS SE PROCEDE A LA INCLUSION DE INFLUENCIAS SECTORIALES EN LOS MODELOS MEDIANTE VARIABLES DUMMY. SE ANALIZA TAMBIEN LA EFICIENCIA DEL MERCADO DE VALORES ESPAÑOL. EL ESTUDIO ES COMPLETADO CON UN PROFUNDO ANALISIS SOBRE LAS MEDIDAS DE RENDIMIENTO Y RIESGO HABITUALMENTE CONSIDERADAS EN LOS MODELOS DE VALORACION DE ACCIONES. LAS CONCLUSIONES SE RESUMEN EN LA AUSENCIA DE VALIDEZ EN NUESTRO MERCADO DE LOS MODELOS DE VALORACION DE ACCIONES. LOS PRECIOS DE ESTAS SE EXPLICAN A PARTIR DE LAS IMPERFECCIONES DEL MERCADO.