Estimación y Contraste de Relaciones de Cointegración con Datos Mensuales Fuertemente Estacionales

Résumé

El presente trabajo extiende el procedimiento propuesto por Lee(1992) para el caso de datos trimestrales, pretendiendo considerar la estimación y contraste de las relaciones de cointegración estacional cuando se analizan datos de periodicidad mensual fuertemente estacionales. El procedimiento de contraste está basado en la estimación por máxima verosimilitud del modelo de corrección de error correspondiente al vector de series que se considera. Se han obtenido por simulación las tablas de los valores críticos, en muestras finitas, para los estadísticos de contraste de cointegración en cada frecuencia estacional. Finalmente, se ha realizado una aplicación empírica con datos españoles de índices de producción, que ilustra el funcionamiento de los contrastes presentados.